Najnowsze dane Banku Anglii za grudzień 2025 roku pokazują złożony obraz brytyjskiej gospodarki. Podczas gdy całkowite zadłużenie hipoteczne gospodarstw domowych utrzymało się na stabilnym poziomie, wyraźnie spadła liczba zatwierdzonych nowych kredytów na zakup domu. Jednocześnie firmy zaczęły spłacać długi zamiast zaciągać nowe, a gospodarstwa domowe ostrożniej podchodzą do kredytów konsumenckich.
• Pożyczkobiorcy konsumenccy byli w grudniu bardziej powściągliwi – netto nowe zadłużenie z tytułu kredytów konsumpcyjnych spadło do 1,5 mld funtów z 2,1 mld funtów w listopadzie.
• Prywatne przedsiębiorstwa niefinansowe (PNFC) w grudniu, netto, spłaciły 1,4 mld funtów zobowiązań wobec rynków kapitałowych i banków, co stanowi wyraźną zmianę trendu w porównaniu z listopadowym netto zaciągnięciem 6,0 mld funtów.
Rynek kredytów hipotecznych: stabilne zadłużenie, mniej nowych transakcji
Netto nowe zadłużenie hipoteczne gospodarstw domowych w grudniu 2025 roku utrzymało się na poziomie 4,6 mld funtów, identycznym jak w listopadzie. Analiza danych pokazuje jednak, że za tą stabilnością kryje się spadek aktywności. Całkowita wartość udzielonych kredytów (brutto) nieznacznie spadła, podobnie jak wartość spłat.
Znacznie bardziej wymownym wskaźnikiem przyszłej aktywności jest liczba zatwierdzonych kredytów. W grudniu banki zatwierdziły netto tylko 61 tysięcy nowych kredytów hipotecznych na zakup nieruchomości. To spadek o 3100 w porównaniu z listopadem. Jednocześnie odnotowano wzrost liczby zatwierdzonych kredytów refinansujących (remortgage) do 38,4 tys., co może wskazywać, że obecni właściciele szukają lepszych warunków finansowania u konkurencyjnych lenderów.
Średnie oprocentowanie nowo zaciąganych kredytów hipotecznych (tzw. stopa efektywna) nieznacznie spadło w grudniu do 4,15% z 4,20% w listopadzie.
Kredyty konsumenckie: większa ostrożność pożyczkobiorców
Gospodarstwa domowe wyraźnie ograniczyły w grudniu zaciąganie nowych zobowiązań konsumpcyjnych. Netto nowe zadłużenie z tego tytułu spadło do 1,5 mld funtów z 2,1 mld funtów miesiąc wcześniej. Spadek dotyczył zarówno kredytów kartowych (do 0,7 mld funtów), jak i innych form finansowania, takich jak pożyczki samochodowe czy osobiste (do 0,8 mld funtów).
Mimo to roczna dynamika wzrostu zadłużenia konsumenckiego utrzymuje się na wysokim poziomie 8,2%, a w przypadku kart kredytowych sięga nawet 12,4%, co jest najwyższym odczytem od stycznia 2024 roku.
Oprocentowanie nowych pożyczek osobistych wzrosło po raz piąty z rzędu, osiągając 8,78%. Jednocześnie spadło oprocentowanie debetów w rachunku bieżącym oraz kart kredytowych obciążających odsetkami.
Aktywność przedsiębiorstw: zwrot w stronę spłat
Grudzień przyniósł znaczącą zmianę w zachowaniu dużych firm. Prywatne przedsiębiorstwa niefinansowe (PNFC), netto, spłaciły 1,4 mld funtów zobowiązań wobec banków i rynków kapitałowych. To wyraźne odwrócenie trendu po listopadowym netto zaciągnięciu 6,0 mld funtów. Spłaty dotyczyły głównie obligacji, wykupu akcji własnych oraz komercyjnych papierów wartościowych.
Mimo tej ogólnej tendencji do spłat, firmy nadal korzystały z kredytów bankowych, zaciągając w tym segmencie netto 5,9 mld funtów. Roczna dynamika kredytowania zarówno dużych firm, jak i MŚP, nadal rośnie. Co istotne, oprocentowanie nowych kredytów dla MŚP spadło do 6,14%, co jest najniższym poziomem od stycznia 2023 roku.
Oszczędności gospodarstw domowych i płynność w systemie
Gospodarstwa domowe zdeponowały w grudniu dodatkowe 4,8 mld funtów w bankach, choć mniej niż w listopadzie (8,8 mld funtów). Środki te trafiały głównie na konta ISA oraz oprocentowane rachunki bieżące (sight deposits). Jednocześnie obserwujemy dalszy trend spadkowy oprocentowania lokat terminowych.
Szersze miary płynności w gospodarce (M4ex) oraz kredytowania (M4Lex) pozostały na dodatnim poziomie, odpowiednio 13,2 mld funtów i 12,6 mld funtów, choć ich wartość była niższa niż w poprzednim miesiącu. Napędzały je głównie gospodarstwa domowe oraz przedsiębiorstwa.
Szczegółowe tabele statystyczne oraz wizualizacje danych są dostępne w oficjalnym komunikacie Banku Anglii.
Źródło: Bank of England (BoE) / bankofengland.co.uk